Laba BRI Melonjak 16,8% jadi Rp 48,16 Triliun, Prospek Saham BBRI

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BRI) membukukan laba bersih Rp 48,16 triliun hingga September 2026, tumbuh 16,8% secara tahunan dibanding periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan itu ditopang kenaikan penyaluran kredit, perbaikan efisiensi operasional, serta penurunan biaya pencadangan.

Kredit dan pembiayaan perseroan mencapai Rp 1.647 triliun pada akhir kuartal III-2026, naik 14,5% dari Rp 1.438,1 triliun pada September 2025. Realisasi tersebut melampaui target manajemen untuk tahun ini yang dipatok di kisaran 8%-10%.

Kredit Tumbuh 14,5%, di Atas Panduan Manajemen

Direktur Utama BRI Hery Gunardi menyatakan capaian hingga September 2026 menunjukkan pertumbuhan bisnis perseroan terus berlanjut dengan fundamental yang semakin kuat. Menurut dia, perbaikan tidak hanya terjadi pada sisi volume kredit, tetapi juga pada efisiensi dan profitabilitas.

“Pada kesempatan sebelumnya, kami menyampaikan bahwa kinerja BRI memasuki periode Growth is Back. Hari ini, capaian kinerja hingga September 2026 menunjukkan bahwa pertumbuhan tersebut terus berlanjut, dengan fundamental bisnis yang semakin kuat, efisiensi yang membaik, serta profitabilitas yang terus meningkat.”

— Hery Gunardi, Direktur Utama BRI

Pernyataan itu disampaikan Hery dalam konferensi pers kinerja keuangan BRI Triwulan III 2026 di Jakarta, Senin (9/11/2026).

Segmen UMKM Masih Menopang Portofolio

Direktur Finance & Strategy BRI Achmad Royadi menambahkan, penyaluran kredit perseroan masih didominasi segmen usaha mikro, kecil, dan menengah. Hingga September 2026, kredit UMKM tercatat Rp 1.250 triliun atau setara 75,9% dari total portofolio kredit.

Nilai tersebut tumbuh 8,6% secara tahunan dibanding September 2025 sebesar Rp 1.150 triliun. Sementara secara keseluruhan, kredit mikro masih menjadi kontributor terbesar, disusul segmen korporasi dan konsumer.

Royadi menegaskan BRI tetap mengedepankan prinsip kehati-hatian dan pertumbuhan kredit yang selektif. Perseroan, katanya, tidak hanya berfokus pada besarnya penyaluran kredit, tetapi juga pada dampaknya terhadap aktivitas ekonomi kerakyatan dan pertumbuhan ekonomi berkelanjutan.

Dana Murah Naik, Kualitas Aset Membaik

Dari sisi pendanaan, dana pihak ketiga BRI mencapai Rp 1.651 triliun atau tumbuh 12% secara tahunan. Dana murah atau current account saving account tercatat Rp 1.156 triliun, meningkat 15,9% YoY, sehingga rasio CASA naik menjadi 70% dari sebelumnya 67,6%.

Kualitas aset juga menunjukkan perbaikan. Rasio kredit bermasalah turun menjadi 2,9% dari 3,1%, sementara cost of credit turun menjadi 2,8% dari 3,2%. Efisiensi ikut membaik dengan cost to income ratio yang turun ke 40%, sedangkan cost of fund bank secara individual turun ke 2,6% dari 3%.

Pandangan Analis dan Rekomendasi Saham

Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta menilai prospek bisnis BRI mulai menunjukkan perbaikan dari sisi pemulihan laba, kualitas kredit, efisiensi operasional, serta penguatan struktur pendanaan. Menurutnya, pertumbuhan kredit 14,5% telah jauh melampaui panduan manajemen sebesar 8%-10%.

Realisasi CoC 2,8% dan CIR 40% juga disebut mencerminkan efisiensi operasional serta kualitas pencadangan yang relatif lebih baik dibanding target manajemen. Meski begitu, Nafan menilai sikap BRI yang mempertahankan panduan pertumbuhan kredit secara konservatif mencerminkan pendekatan manajemen yang lebih berhati-hati terhadap risiko ekspansi kredit dan kualitas aset.

Ia mencermati tekanan margin bunga bersih, pelemahan pendapatan bunga bersih secara kuartalan, serta peningkatan loan at risk sebagai sejumlah risiko fundamental yang perlu diperhatikan investor. Penurunan CoC dan kenaikan CASA dinilainya menjadi katalis positif, tetapi keberlanjutannya bergantung pada kemampuan menjaga kualitas aset sekaligus menstabilkan margin bunga bersih.

Secara teknikal, Nafan merekomendasikan akumulasi beli saham BBRI dengan area masuk di kisaran Rp 2.750-Rp 2.930. Ia menetapkan target harga pertama Rp 2.950, target kedua Rp 3.060, dan target ketiga Rp 3.360, dengan level support di Rp 2.750 dan Rp 2.540.

Senada, Analis RHB Sekuritas Andrey Wijaya melihat prospek BRI tetap positif, didukung pertumbuhan kredit dan normalisasi biaya kredit. Namun, perbaikan margin bunga dan kualitas aset akan menjadi faktor penting bagi keberlanjutan pertumbuhan laba pada 2027.

Andrey menilai penyaluran kredit BRI turut didukung program pemerintah, termasuk Kredit Usaha Rakyat, serta permintaan pembiayaan dari sektor produktif. Kendati demikian, kenaikan NPL segmen mikro menunjukkan tekanan terhadap kemampuan bayar debitur, terutama karena pemulihan daya beli dan usaha mikro yang belum merata.

RHB Sekuritas mempertahankan rekomendasi beli untuk saham BBRI dengan target harga Rp 3.360. Target tersebut mencerminkan potensi kenaikan sekitar 19,6% serta estimasi dividend yield tahun buku 2027 sebesar 12%.

Pada perdagangan Senin (9/11/2026), saham BBRI ditutup menguat 0,36% ke level Rp 2.820 per saham. Namun, secara year to date, saham BBRI masih terkoreksi 22,95%.

Pertanyaan Umum

Berapa laba bersih BRI hingga September 2026?

Laba bersih BRI tercatat Rp 48,16 triliun, tumbuh 16,8% secara tahunan. Kenaikan itu ditopang pertumbuhan kredit, perbaikan efisiensi operasional, dan penurunan biaya pencadangan.

Berapa target harga saham BBRI menurut analis?

Mirae Asset Sekuritas menetapkan target harga Rp 2.950, Rp 3.060, dan Rp 3.360 dengan area masuk Rp 2.750-Rp 2.930. RHB Sekuritas mempertahankan target harga Rp 3.360 dengan rekomendasi beli.

Mengapa pertumbuhan kredit BRI melampaui target manajemen?

Kredit UMKM masih mendominasi portofolio dengan porsi 75,9%, sementara segmen komersial dan korporasi tumbuh paling cepat, masing-masing 51,1% dan 38,3% secara tahunan. Penyaluran juga disebut didukung program pemerintah seperti Kredit Usaha Rakyat.

Sumber: Kontan