PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) berencana menerbitkan saham baru melalui penambahan modal dengan memberikan hak memesan efek terlebih dahulu (PMHMETD) atau rights issue tahap III dengan target dana sebanyak-banyaknya Rp 6,2 triliun. Perseroan menetapkan kisaran harga pelaksanaan aksi korporasi itu pada Rp 58 hingga Rp 68 per saham.
Dengan rentang harga tersebut, pemegang saham yang tidak melaksanakan haknya berpotensi mengalami dilusi kepemilikan maksimal 37,92%. Angka itu menjadikan rights issue kali ini sebagai salah satu aksi korporasi terbesar Garuda dalam beberapa tahun terakhir.
Berdasarkan keterbukaan informasi perseroan, saham baru yang diterbitkan merupakan saham Seri E dengan nilai nominal Rp 25 per saham. Rasio konversi atau jumlah hak yang akan diterima pemegang saham baru akan disampaikan setelah harga pelaksanaan ditetapkan.
| Harga pelaksanaan | Rp 58–Rp 68 per saham |
|---|---|
| Target dana | Maksimal Rp 6,2 triliun |
| Jenis saham | Seri E, nominal Rp 25 per saham |
| Potensi dilusi | Maksimal 37,92% |
| Perdagangan HMETD | 29 Desember 2026–7 Januari 2027 |
| Pencatatan di BEI | 29 Desember 2026 |
Jadwal dan hak pemegang saham
Periode perdagangan dan pelaksanaan hak memesan efek terlebih dahulu dijadwalkan berlangsung pada 29 Desember 2026 hingga 7 Januari 2027. Adapun pencatatan saham baru di Bursa Efek Indonesia (BEI) direncanakan pada 29 Desember 2026.
Seluruh saham baru yang diterbitkan akan dicatatkan di BEI dan memiliki hak yang sama dengan saham Seri B, Seri C, dan Seri D yang telah disetor penuh. Hak tersebut mencakup hak suara dalam rapat umum pemegang saham (RUPS), pembagian dividen, saham bonus, serta HMETD.
Dua tujuan penggunaan dana
Garuda akan menggunakan dana hasil rights issue setelah dikurangi biaya emisi untuk dua keperluan utama. Yang pertama adalah mengambil alih 82,1 miliar saham Seri B PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk (GMFI) melalui penyertaan modal selain uang atau inbreng dari Danantara Asset Management (DAM) kepada perseroan.
Saham GMFI yang menjadi objek transaksi tersebut mewakili 65,77% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor perusahaan. Melalui transaksi itu, Garuda berharap dapat memperkuat pengendalian dan kepentingan ekonominya terhadap kinerja serta nilai komersial GMFI.
Perseroan juga menilai pengambilalihan tersebut dapat meningkatkan sinergi antara bisnis penerbangan Garuda dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan, dan perawatan pesawat atau maintenance, repair, and overhaul (MRO) yang dijalankan GMFI.
Keperluan kedua, sisa dana hasil rights issue akan digunakan untuk mendukung program transformasi perusahaan. Penggunaan dana tunai dari pemegang saham yang melaksanakan HMETD dapat mencakup peremajaan kabin pesawat (cabin refreshment), penyediaan konektivitas dalam penerbangan (inflight connectivity), peningkatan fasilitas ruang tunggu (lounge enhancement), serta pengecatan ulang pesawat (aircraft painting).
Langkah tersebut ditujukan untuk meningkatkan efisiensi operasional, kualitas produk dan layanan, serta kesiapan armada dalam mendukung pertumbuhan bisnis perseroan.
- Target dana maksimal Rp 6,2 triliun dengan harga pelaksanaan Rp 58–Rp 68 per saham.
- Dana dipakai untuk mengambil alih 82,1 miliar saham Seri B GMFI setara 65,77% modal disetor.
- Sisa dana mendukung transformasi: cabin refreshment, inflight connectivity, lounge, dan aircraft painting.
Bagian dari restrukturisasi 2025–2029
Rencana pengalihan saham GMFI merupakan bagian dari tindak lanjut Fase I serta realisasi Fase II dan Fase III Rancangan Restrukturisasi Penyehatan Garuda Indonesia 2025–2029. Rancangan tersebut telah memperoleh persetujuan Menteri BUMN melalui surat Nomor S-373/MBU/06/2025 tertanggal 23 Juni 2025.
Dalam rangkaian transaksi sebelumnya, Angkasa Pura Indonesia (API) atau InJourney Airports telah melakukan penambahan modal GMFI melalui inbreng berupa hak atas lahan yang berlokasi di Bandara Soekarno-Hatta. Dari transaksi tersebut, API memiliki 82,1 miliar saham Seri B GMFI atau setara 65,77% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor perusahaan.
Inbreng — penyertaan modal dalam bentuk barang atau aset, bukan uang tunai.
Dalam transaksi terbaru, saham GMFI tersebut dialihkan API kepada entitas induknya, PT Aviasi Pariwisata Indonesia (InJourney), dan kemudian disetorkan kepada Garuda melalui penerbitan maksimal 226,59 miliar saham Seri E GIAA kepada DAM. Nilai penyertaan saham GMFI tersebut mengacu pada laporan penilaian Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Areyanti, Zaenab, dan Rekan sebesar Rp 5,66 triliun per 30 September 2026.
Garuda menyebut transaksi tersebut akan meningkatkan kepentingan ekonomi perseroan atas GMFI sebesar 65,77%, sekaligus menambah bagian laba bersih GMFI yang menjadi hak perseroan dan mengurangi porsi kepentingan nonpengendali.
Dinyatakan bahwa transaksi ini tidak mengubah total pendapatan maupun laba/rugi konsolidasian Garuda pada tanggal proforma. Pasalnya, GMFI telah dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan Garuda sebelum transaksi dilakukan.
Pertanyaan Umum
Berapa target dana dan harga pelaksanaan rights issue Garuda tahap III?
Garuda menargetkan dana sebanyak-banyaknya Rp 6,2 triliun dengan kisaran harga pelaksanaan Rp 58 hingga Rp 68 per saham Seri E bernominal Rp 25.
Kapan periode perdagangan HMETD dan pencatatan saham baru?
Perdagangan dan pelaksanaan HMETD dijadwalkan 29 Desember 2026 hingga 7 Januari 2027, sementara pencatatan saham baru di BEI direncanakan 29 Desember 2026.
Untuk apa saja dana hasil rights issue digunakan?
Dana dipakai untuk mengambil alih 82,1 miliar saham Seri B GMFI setara 65,77% modal disetor, serta mendukung transformasi seperti cabin refreshment, inflight connectivity, lounge enhancement, dan aircraft painting.
Sumber: Katadata
